近期，消费电子产业链在经历了一段时间的低迷后，开始呈现出回暖迹象。这一变化在A股市场的表现尤为明显。
11月27日，A股市场迎来触底反弹，三大股指尾盘拉升，其中沪指上涨1.53%，深成指上涨2.25%，创业板指更是大涨2.73%。从板块来看，传媒、军工、计算机板块表现抢眼，涨幅均超过3%，“谷子经济”成为市场最活跃的概念之一。在这一背景下，在线消费ETF领涨股票型ETF，游戏ETF、金融科技ETF、软件ETF以及消费电子ETF等也表现不俗。
消费电子板块的回暖，很大程度上得益于华为Mate70系列智能手机的推出。这一备受期待的新品，不仅吸引了市场的广泛关注，更被视为消费电子行业需求复苏的象征。业内人士指出，随着华为等新品的推出，消费电子行业板块周期已经触底，相关产业链有望持续受益。
事实上，消费电子产业链的回暖并非孤立现象。全球科技分析机构Canalys的数据显示，2024年第三季度，全球真无线耳机市场延续了增长态势，出货量攀升至9230万台，同比增幅达到15%。这一数据表明，音频设备市场已经连续三个季度迎来上升态势，摆脱了2023年的困境。
与此同时，国际半导体行业协会（SEMI）的统计数据显示，全球半导体资本支出在2024年上半年有所下降，但从第三季度开始趋势转为正值。其中，与内存相关的资本支出环比增长34%，同比增长67%。这一变化进一步印证了消费电子产业链的回暖趋势。
消费信心的回暖也是推动消费电子产业链复苏的重要因素之一。随着多地推出的补贴政策释放积极信号，国内消费信心有望不断提升。在线消费板块在需求改善的前提下，具备消费和成长的双重属性，配置价值凸显。
金百临咨询首席分析师秦洪认为，消费电子的下游需求不仅仅来自于华为新手机，还包括苹果、小米等其他品牌的新手机需求。在AI技术的加持下，手机的智能化趋势日益明显，需求也在持续回升。
独立财经评论员郭施亮则表示，消费电子回暖具有一定的周期属性。华为Mate70系列产品的发布对消费电子起到了一定的提振作用，同时随着AI的快速发展和海外巨头爆款产品的发力，消费电子市场有望迎来更好的表现。
AI应用的发展也为消费电子产业链带来了新的投资机会。秦洪指出，虽然表面上看是受到美股市场的影响，但从产业实体层面来看，AI产业化或AI智能的落地已经初见曙光。因此，AI应用产业链方向的活跃有着产业的支撑，后续有望反复活跃。
