近期，华泰证券发布了一份深度报告，聚焦人工智能（AI）与卫星产业的融合趋势，并为投资者指出了2025年的核心资产配置策略。该报告详细回顾了2024年通信行业的表现，并对未来一年的投资机遇进行了展望。
报告指出，在2024年初至12月9日期间，通信行业的表现尤为抢眼，申万通信指数涨幅领先，公募基金对通信行业的持仓也有所提升。在这一背景下，光模块、铜连接等板块展现出了强劲的增长势头。
展望2025年，华泰证券认为，有三大投资主线值得关注。首先，AI算力链将继续保持高景气度。随着AI应用端的不断发展和云厂商的持续投资，算力链的需求将持续增长。在这一背景下，光模块、铜连接等板块以及新技术领域将迎来新的发展机遇。同时，AI边缘计算的快速发展也将带动物联网模组厂商的增长。
其次，卫星互联网产业也将迎来重要的发展阶段。2024年，海外“星链”项目与国内星座建设取得了显著进展。2025年，这些项目将进入密集发射期和商业化试运营阶段，为相关产业链带来巨大的投资机遇。
新质生产力领域同样值得关注。在低空经济方面，随着“低空司”的即将成立，信息基础设施及eVTOL飞控企业将迎来新的发展机遇。同时，量子通信产业化也有望提速，商业航天可回收火箭技术的突破将带动新兴应用的发展。
报告还指出，核心资产的价值有望在2025年得到重估。电信运营商、通信设备、海缆等龙头企业将从中受益。同时，自主可控和资产重组也将成为重要的投资线索。例如，国产高端交换芯片的量产情况以及央国企并购重组带来的新业务增长机会都值得投资者关注。
整体而言，华泰证券的这份报告为投资者提供了宝贵的投资参考。在AI与卫星产业融合发展的背景下，投资者可以关注上述三大投资主线，寻找适合自己的投资机会。
