今年年初，DeepSeek-V3训练只使用了2048张H800GPU的消息传出，就像一颗核弹，给行业带来了前所未有的震撼。DeepSeek的惊艳表现无疑为推理芯片和推理算力市场注入了一剂“强心针”，各地算力中心的资源利用率呈现出显著提升的良好态势。
近日，由中国移动负责承建的全国首个“四算合一”算力网络调度平台正式投入运营。“四算合一”是指将通用算力、智能算力、超级算力和量子算力四种计算能力融合的算力体系。据了解，该算力调度平台可以支持每天上亿次的算力调用，能调度全国1/6的算力规模，算网一体化效率提升20%。平台自有智算中心的芯片国产化率超过90%，兼容8种国产AI芯片。
当前，AI算力芯片作为支撑各类AI应用的核心基础设施，正发挥着不可替代的关键作用。根据IDC的预测，预计全球算力规模将从2023年的1397EFLOPS增长至2030年的16ZFLOPS，预计2023-2030年复合增速达50%。
一、AI算力芯片概述
从芯片的设计理念和应用领域来看，AI算力芯片可细分为两大类：通用型与专用型。通用型AI芯片，如CPU（中央处理器）、GPU（图形处理器）、FPGA（现场可编程门阵列）等，是为满足广泛计算需求而设计的；而专用型AI芯片，如TPU（张量处理单元）、NPU（神经网络处理单元）、ASIC（专用集成电路）等，则是专为人工智能领域量身定制的。
AI算力芯片是算力的基石。CPU+GPU是目前AI服务器主流的异构计算系统方案，根据IDC2018年服务器成本构成的数据，推理型和机器学习型服务器中CPU+GPU成本占比达到50-82.6%，其中机器学习型服务器GPU成本占比达到72.8%。AI算力芯片具备强大的并行计算能力，能够快速处理大规模数据和复杂的神经网络模型，并实现人工智能训练与推理任务。
依据应用场景的不同，AI算力芯片可进一步划分为云端AI算力芯片、边缘端AI算力芯片和终端AI算力芯片。无论是从云端向边缘端的延伸，还是向终端的渗透，人工智能的各类应用场景均离不开AI算力芯片提供的强大计算能力。值得注意的是，云端、边缘端和终端三种场景对AI算力芯片在运算能力和功耗等方面提出了差异化的要求。
二、产业链分析
AI算力芯片产业链涵盖人工智能算法、芯片设计、芯片制造以及下游应用等多个环节。在产业链上游，主要涉及人工智能算法和芯片设计工具。其中，人工智能算法的应用范围极为广泛，涵盖了视觉算法、语音处理算法、自然语言处理算法，以及各类机器学习方法（例如深度学习等）。芯片设计与芯片制造是AI算力芯片行业的核心所在。芯片设计工具厂商、晶圆代工厂商以及封装测试厂商，为AI算力芯片的研发提供了必要的工具支持，并为整个产业的发展奠定了坚实基础。
从下游应用场景来看，AI算力芯片广泛应用于云计算与数据中心、边缘计算、消费类电子、智能制造、智能驾驶、智慧金融、智能教育等多个领域。
三、发展趋势
在当今时代，算力已然成为驱动数字经济迅猛发展的核心新引擎，人工智能领域也已然步入算力驱动的新纪元，全球算力规模正以前所未有的速度持续扩张。
依据IDC、Gartner、TOP500以及中国信通院等多家权威机构的预测数据，全球算力规模预计将从2023年的1397EFLOPS大幅增长至2030年的16ZFLOPS，在此期间（2023-2030年），全球算力规模的复合增长率预计将高达50%。从中国市场的具体情况来看，根据IDC的统计数据，2024年中国智能算力规模已达到725.3EFLOPS，并且预计到2028年将进一步攀升至2781.9EFLOPS，这意味着在2023-2028年期间，中国智能算力规模的复合增长率预计为46.2%。
四、部分布局AI算力芯片的上市公司
随着近年来美国不断加大对高端GPU的出口管制，国产AI算力芯片厂商迎来了极为难得的黄金发展机遇期。
与此同时，DeepSeek通过技术创新实现大模型训练及推理极高性价比，国产算力生态链已与DeepSeek实现了全方位的适配。DeepSeek通过不断的技术革新，有效提升了AI算力芯片的运行效率，这一举措极大地加快了国产AI算力芯片实现自主可控的进程。国产AI算力芯片厂商有望在市场竞争中持续提升其市场份额，逐步在全球AI算力芯片市场中占据更为重要的地位。
经梳理，A股上市公司中在云端AI算力芯片领域涌现出不少优秀企业。
寒武纪为国内人工智能芯片领先企业，云边端一体协同发展。公司成立于2016年，专注于人工智能芯片产品的研发与技术创新，致力于打造人工智能领域的核心处理器芯片。寒武纪能提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件。
财报显示，根据公司2024年业绩快报，公司2024年实现营业收入11.74亿元，同比增长65.56%，归母净利润为-4.43亿元，同比亏损收窄47.76%。
海光信息（301325.SZ）海光信息成立于2014年，主营业务是高端处理器研发、设计和销售，主要应用于服务器、工作站等计算、存储设备中，公司的产品包括海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。
财报显示，海光信息2024年实现营收91.62亿元，同比增长52.40%；实现归母净利润19.31亿元，同比增长52.87%。由于公司产品不断迭代升级，新产品毛利率提升，公司盈利能力持续提升，2024年公司实现毛利率63.72%，同比提升4.05%，公司持续加大研发投入力度，2024年研发投入34.46亿元，同比增长22.63%，研发投入占营业收入比37.61%。
芯原股份（688521.SZ）是一家依托自主半导体IP，为客户提供平台化、全方位、一站式芯片定制服务和半导体IP授权服务的企业。根据IPnest的数据，2023年芯原IP授权业务市场占有率位列中国第一，全球第八；2023年芯原的知识产权授权使用费收入排名全球第六。
根据2024年业绩快报，公司2024年实现营业收入23.23亿元，同比下降0.66%；归母净利润为-6.05亿元，同比增亏；公司往加大了研发投入的比重，2024年研发费用同比增加约32%。
中芯国际（688691.SZ）成立于2000年，主要为客户提供基于多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。公司是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆集成电路制造业的领导者，拥有领先的工艺制造能力、产能优势和服务配套；根据全球各纯晶圆代工企业最新公布的2024年销售额情况，中芯国际位居全球第二，在中国大陆企业中排名第一。
财报显示，2024年，公司实现营业收入577.96亿元，同比增长27.7%；实现归母净利润36.99亿元，同比下降23.31%。公司持续加大研发投入，2024年公司研发投入达54.5亿元，同比增长9.1%，占营业收入比例为9.4%。
