周五，半导体巨头博通公司（Broadcom Inc.）的股价飙升24.4%，收盘价定格在224.80美元，创下了自2009年上市以来的最高纪录。这一暴涨得益于公司对未来销售的乐观预期，特别是人工智能（AI）领域的蓬勃发展为公司业绩注入了强劲动力。
在周四晚的财报电话会议上，博通首席执行官霍克·谭（Hock Tan）透露，对于2027财年，公司的AI总收入将达到600亿至900亿美元之间。他强调，这一服务可寻址市场（SAM）的范围是一个保守估计，仅涵盖了公司现有三大超大规模客户带来的预期收入。
预计在未来三年内，博通从应用特定集成电路（ASIC）到网络芯片的AI收入将几乎实现每年翻倍。谭重申，到2025年，这三大超大规模客户将各自部署100万台采用博通定制AI芯片（XPUs）的集群。除了meta Platforms Inc.、Alphabet Inc.和ByteDance Ltd.这三大客户外，博通还成功吸引了新的XPUs客户，并确认已新增两家处于下一代AI XPUs高级开发阶段的超大规模客户，据称这些新客户可能是苹果和OpenAI。谭向分析师表示：“在未来三年内，我们在AI领域的机遇将是巨大的。”
日本瑞穗证券分析师乔丹·克莱恩（Jordan Klein）认为，华尔街可能在展望未来，并思考像meta和Alphabet这样的大型科技公司是否会“需要并渴望更多用于生成式AI应用和工作负载的ASIC计算能力，而不是昂贵的图形处理器（GPUs）”。这些芯片正是由英伟达和AMD等公司制造的。克莱恩表示：“在我看来，定制硅芯片每年从GPU手中夺取的市场份额肯定会迅速增加，尽管GPU在训练方面仍将占据主导地位。”
谭指出，在2024财年（截至2024年11月3日），博通的AI产品为公司带来了122亿美元的收入，同比增长220%。他补充说：“在成功整合VMware后，博通2024财年收入同比增长44%，创下516亿美元的纪录，其中基础设施软件收入为215亿美元。半导体收入也创下301亿美元的纪录，其中AI收入为122亿美元。AI收入的同比大幅增长220%，得益于我们领先的AI XPUs和以太网网络产品组合。”
在第四财季，博通的收入同比增长51%，达到140.5亿美元，基本符合分析师的预期。非GAAP基础上的调整后每股收益（EPS）同比增长近28%，达到1.42美元，高于预期的1.38美元。博通预计当前财季的收入将达到146亿美元，与分析师的预测相符。
伯恩斯坦分析师将博通的目标价从195美元上调至250美元。他们在周五的一份报告中写道，尽管在周四公布财报前市场存在诸多担忧，但博通最新一季度的业绩“相当不错”，管理层对AI的短期和长期愿景也令人鼓舞。“总体而言，AI的故事似乎正在真正崭露头角，”分析师写道。
美国银行的分析师重申了对博通股票的买入评级，部分原因是其蓬勃发展的AI机遇。他们承认博通在内部工作负载ASIC市场的领先地位，但也警告称，与英伟达在商用硅和企业客户方面的稳固地位相比，博通面临一定的竞争风险。
摩根士丹利分析师认为，博通关于AI的评论可能会进一步激发市场对公司的长期热情。他们预计，在未来两到三年内，博通将成为投资AI半导体领域最具吸引力的选择之一。“总体而言，这一季度本身将缓解近期较低的预期，而关于AI的长期评论将激发市场对定制AI芯片长期前景的热情——这种热情已经处于狂热状态，”分析师在周五的一份报告中写道。
